Fatih Terim 4 Eylül 1953'de Adana'da dünyaya geldi. Fakir bir ailenin çocuğu olan Terim, babasıyla birlikte birçok farklı işlerde çalıştı. Futbol kariyerine Adana Demirspor'da kaleci olarak başlayan Terim 1974 senesinde 1 milyon 650 bin liraya Galatasaray'a transfer oldu. 20 Nisan 1975'de Türkiye - İsviçre maçında ilk kez milli olarak forma giydi. Daha sonra kariyerine antrenör olarak devam eden Terim, 1987 senesinde Ankaragücü'nün başına geçti. Takıma büyük başarılar kazandıran Terim, 1980-1990 seneleri arasında Göztepe'yi çalıştırdı. 1990 yılında A milli takımını çalıştıran Alman teknik direktör Sepp Piontek'in yardımcılığını yaptı. 1993 senesinde milli takımın başına geçti ve 1996 yılında takımı Avrupa şampiyonasına götürdü. Bu dönemde pek başarı gösteremeyen Terim, tekrar Galatasaray'ın başına geldi. 1996-2000 senelerinde takımı 4 kez şampiyon yaptı.

2000 senesinde ilk defa UEFA kupasını Türkiye'ye kazandırmıştır. 200-2001 sezonunda kariyerine İtalyan takımı Fiorentina'nın başına geçerek devam etmiş ve daha sonra 2003 yılına kadar Milan takımını yönetti. Bunun yanında aynı sene içerisinde yeniden Galatasaray'a geldi. Fakat aldığı üst üste başarısızlıklar sonucu 2004 senesinde görevinden men edildi. 2005 senesinde tekrar milli takımın teknik direktörü oldu. 19 Ekim 2009'da görevinden ayrıldı. 17 Mayıs 2011 tarihinde 3. kez Galatasaray'ın başına geçti. 2012 yılında 5 şampiyonluk ile lig tarihinin en fazla şampiyonluk kazanan teknik direktörü oldu.

24 Eylül 2013'de Galatasaray Spor Kulübü başkanı Ünal Aysal tarafından görevine son verildi. 2013-2014 sezonu için Milli Futbol Takımı'nın teknik direktörü oldu. Öte yandan Fatih Terim 1982 senesinde Fulya Terim ile evlendi. Merve ve Buse isminde iki kız çocuğu oldu.